“Kupuj, kiedy krew się leje”? Na razie najważniejsze jest zachowanie spokoju

Przedstawiciele rodzimych firm handlowych spotkali się z władzami UOKiK, aby zwrócić uwagę na naganne – według nich – praktyki, które, jak twierdzą, mogą prowadzić już nawet do łamania prawa. W rezultacie ponownie wzrosła rentowność obligacji krajów PIIGS, a inwestorzy masowo uciekali od ryzykownych aktywów. Straciły na tym przede wszystkim giełdy akcji i waluty rynków wschodzących. Zyskał przede wszystkim frank szwajcarski, bowiem Szwajcaria wydaje się obecnie nową zieloną wyspą na wzburzonym europejskim morzu. Nie powinien być rozumiany jako materiał o charakterze doradczym oraz jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Nawigacja wpisu

W poniedziałek płonąć zaczął cały las, po tym, jak do gry włączył się japoński Bank Centralny, podnosząc znajdujące na absurdalnie niskim poziomie japońskie stopy procentowe. Ta od dawna oczekiwania i, wydawałaby się, dość lokalna decyzja załamała giełdę w Tokio, dobijając pozostałe rynki na całym świecie. W efekcie ciągu pierwszych trzech dni sierpnia japoński Nikkei stracił 19 proc., amerykański NASDAQ 7,6 proc., WIG20 8,2 proc.

Przez pewien czas wyglądało jakby firma miała zamknąć swoje drzwi na dobre. Whitman został usprawiedliwiony gdy firma wyszła z fazy bankructwa i zamienił on obligacje na akcje w nowym K-Mart. Akcje skoczyły jeszcze wyżej w latach reorganizacji nim spółka została przejęta przez firmę Sears dając Whitmanowi niezły zysk. Dzięki takim ruchom jego fundusz może pochwalić się stopą zwrotu bijącą rynek w wysokości 14,3% od momentu założenia go w 1990 roku. Po ataku terrorystycznym z 11 września świat przestał przez chwilę latać. Przypuśćmy, że w tym czasie zainwestowałeś w spółkę Boeing, jedną z największych firm lotniczych.

Dlatego najważniejszy krok to jak najwcześniej zacząć inwestować i dać swoim inwestycjom czas rosnąć. Ciechoński stoi na straży bliskiego mi osobiście podejścia, że zwłaszcza przy aktualnym, zwariowanym rynku, najlepszym podejściem jest długoterminowe inwestowanie. Im dłuższy horyzont naszej inwestycji tym mniejsze znaczenie ma czy zacznie w najlepszym czy najgorszym okresie w danym roku. Oczywiście mantrą powtarzaną wśród inwestorów jest moc procentu składanego (Einsteinowi przypisuje się rzekome nazywanie go ósmym cudem świata, ale to chyba miejska legenda).

Wyznam Wam zresztą, że ja pod koniec roku kupiłem dość spory jak na mój portfel pakiet akcji pewnej spółki technologicznej, bo cena $115 wydała mi się bardzo uczciwa i już daleka od ATH. Wierzę w tę firmę, nie planuję jej sprzedawać, ale złapałem spadający scyzoryk. „Kupuj, gdy na ulicach leje się krew, nawet jeśli krew należy do ciebie.” – to słynne powiedzenie przypisywane baronowi Nathanowi Rothschildowi, XIX-wiecznemu bankierowi. Rzekomo miał to powiedzieć w kontekście bitwy pod Waterloo, kiedy to – według legendy – wykorzystał panikę na rynku do kupna akcji za bezcen, zanim reszta inwestorów dowiedziała się o zwycięstwie Wellingtona nad Napoleonem.

Re: Kupuj gdy leje się krew

Złoto i inne metale szlachetne, takie jak srebro czy platyna, często kupowane są przez inwestorów w czasach niepewności gospodarczej. W miarę narastania presji inflacyjnej i włączania się banków centralnych w środki stymulacji monetarnej inwestorzy często uciekają się do złota jako zabezpieczenia przed inflacją. Baron postępował według strategii kontrariańskiej – był przekonany, że im gorzej zachowuje się rynek, tym lepsze nadarzają się okazje do zysków. Większość ludzi chce mieć tylko zwycięskie spółki w swoim portfolio, ale jak ostrzega Warren Buffet „Płacisz bardzo wysoką cenę na rynku akcji za wygodny konsensus”. Innymi słowy, jeśli wszyscy zgadzają się z Twoimi decyzjami inwestycyjnymi wtedy prawdopodobnie nie jest to dobra decyzja.

Rekordowe przychody Nvidii nie wystarczyły – akcje spadają po prognozach

Ponieważ wszyscy żyli rynkowym strachem, na takie detale, jak komentarze banków inwestycyjnych (Jeffries) czy ekonomistów (Oxford Economics) odnośnie do znaczenia huraganu Beryl, który przeszedł przez Texas, nikt za bardzo nie zwracał uwagi. A tymczasem z powodu pogody anomalii w lipcu nie mogło pracować 436 tys. Pracowników zatrudnionych poza rolnictwem i było to ponad 10 razy więcej niż średnio w lipcu, patrząc na dane od 1976 r. Jakkolwiek informacje o zmianach w portfelach największychgraczy na Wall Street mogą Alexander Elder-pełna biografia, książki i szkolenia wideo być ciekawe dla kierunkowego spojrzenia na inwestycjidużego kapitału, to nie powinny być czynnikiem decydującym opodejmowaniu własnych decyzji. Zwłaszcza, że raport dotyczy poprzedniego kwartału, od którego minęło już 1,5 miesiąca.

Taki szacunek, poparty przemyślaną strategią otwierania pozycji może dać bardzo dobre rezultaty. Zyski największych spółek energetycznych okazały się w I kwartale o połowę lepsze niż w 2022 r. Co ciekawe spółki energetyczne wyprodukowały przy tym mniej energii, mniej sprzedały i jeszcze odpisały miliardy zł na specjalny fundusz. Wciąż najwięcej energii pochodziło z węgla kamiennego, a związane z nim CDS-y, czyli marże spółek produkujących energię mocno wzrosły w raportowanym okresie.

Najczęściej zadawane pytania dotyczące strategii “kupuj gdy leje się krew” i “nie łap spadających noży”

• Przez pewien czas wyglądało jakby firma miała zamknąć swoje drzwi na dobre.
• Wskaźnik cena/sprzedaż oscyluje wokół rekordowo niskiej wartości 3,6; a cena/wartość księgowa wynosi 2,7.
• Nawet skromne zyski roczne, kumulowane przez lata, rosną do imponujących kwot dzięki procentowi składanemu.

Podane informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Za to chętnie powoływano się na „wskaźnik Sahm”, opracowany przez amerykańską ekonomistkę Claudię Sahm, która przez ponad dekadę pracowała w FED. Reguła zakłada, że ​​jeśli stopa bezrobocia wzrośnie o 0,5 punktu procentowego od najniższego punktu w ciągu ostatnich 12 miesięcy, to oznacza, że gospodarka znajduje się we wczesnych oznakach recesji.

Opóźnienie reakcji, czyli decyzji o sprzedaży akcji, gdy zaczynają tracić na wartości jest jednym z największych “grzechów” większości inwestorów. W efekcie ryzyko związane z kupowaniem akcji po długotrwałej zwyżce ich kursów jest porównywalne z ryzykiem mocno krytykowanej strategii łapania dołka, czyli kupowania po dłuższych lub głębszych spadkach. Większość inwestorów podąża za dominującym trendem, czyli kupuje gdy akcje zwyżkują i sprzedaje, gdy tracą na wartości. Takie postępowanie zdaje się być zgodne z logiką MetaTrader 4 platforma forex i ludzką naturą.

• Wskaźnik Sharpe’a pozwalający ocenić wysokość premii uzyskiwanej z portfela w stosunku do poniesionego ryzyka dla „kup i trzymaj” wyniósł 0,34, a dla „kupuj po krachu” 0,14.
• Wskazywała na to Elizabeth Crofoot, starsza ekonomistka w firmie analitycznej Lightcast, tłumacząc, że wciąż odczuwamy długotrwałe skutki pandemii Covid-19, przez co wiele wskaźników dotychczasowych wskaźników okazuje się zawodnych.
• Czy zatem da się jakoś pogodzić te dwie giełdowe maksymy, które na pierwszy rzut oka wydają się sprzeczne?
• Jeśli takie byłyby intencje Rosji, to na razie podjęte działania okazują się zupełnie nieskuteczne.
• Historycznie rzeczywiście okresy paniki bywały świetnym momentem do zakupów.
• Credit crunch z 2008 roku doprowadził do skrajnej wyprzedaży spółek z sektora finansowego.

Wyniki funduszy inwestycyjnych

Dla przykładu First Republic Bank, w który zainwestował Michael„The Big Short” Burry  upadłdwa tygodnie temu, stając się drugim największym bankowym bankrutem w USA. Z dokumentów nie wynika, czy Burrysprzedał akcje, zanim Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów GBP/USD: Para walut ponownie testuje poziom odwrócenia (7/8) (FIDC) przejęłakontrolę nad bankiem. Formularz 13f nie odzwierciedla bowiem aktualnego stanuportfeli inwestycyjnych. Poza tym dodawał kolejne akcje Apple, Bank od America czy ParamountGlobal. Po raz w pierwszy w portfelu znalazły się natomiast akcje Capital OneFinancial, regionalnego banku specjalizującego się w kartach kredytowych ikredytach samochodowych. Warto przy tym rzucić okiem na jeszcze jeden ze slajdów prezentacji eksperta, który dość dobitnie pokazuje, dlaczego warto być na giełdzie przede wszystkim konsekwentnie, a nie rzucać się w nerwowych ruchach.

Wrzesień i październik to nie są miesiące dla inwestorów o słabych nerwach

Rynki finansowe od zawsze rządziły się cyklami koniunkturalnymi, czyli powtarzającymi się wzorcami zachowania. Obligacje rządowe są uważane za bezpieczne aktywa i zwykle dobrze sobie radzą w okresach zmienności rynku. Warto w szczególności zwrócić uwagę na obligacje indeksowane inflacją, ponieważ to właśnie one potrafią zaoferować najwyższe zyski. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Jeśli ktoś pechowo zainwestowałby tuż przed krachem, musi odczekać, aż rynek odrobi straty. Czy tak było w istocie, trudno dziś powiedzieć, prawie na pewno druga część tej maksymy pojawiła się z czasem. Nie zmienia to jednak faktu, że zdanie stało się dewizą życiową wielu inwestorów.

Carl Icahn znany jako “inwestycyjny pirat” nie był zbyt aktywnym inwestorem w minionymkwartale. Credit crunch z 2008 roku doprowadził do skrajnej wyprzedaży spółek z sektora finansowego. Kto dobrze wyczuł dno spadków i zakupił akcje banków będące w niełasce, jeszcze aż do końca pierwszego kwartału 2009 roku, ten mógł spokojnie już tylko obserwować odwrócenie trendu i szybkie odrabianie strat przez wyżej wymienione spółki.